Rezerwa Federalna i labirynt ekonomiczny
W jaki sposób Rezerwa Federalna kształtuje fundamenty gospodarki USA poprzez iluzje, które tworzy, aby wpływać na rynki? Aby odpowiedzieć na to pytanie, musimy dokładnie przeanalizować niedawne przemówienie Powella i ostatnią obniżkę stóp procentowych. Jaką wiadomość Fed zamierza wysłać rynkom? Czy to prawda, czy też po prostu wielka iluzja?
Taktyczne milczenie Rezerwy Federalnej i jej fasada „niepolityczna”
Jednym z najbardziej uderzających elementów tego spotkania był wybiórczy charakter języka przewodniczącego Fed Jerome’a Powella. Fed próbował przedstawić obraz minimalnej interwencji, sugerując, że proces ten jest pozostawiony do naturalnego rozwoju na rynkach.
Niestety, takie podejście przyczynia się do kruchej niepewności, zwiększając ryzyko zamiast umacniać stabilność gospodarczą. Powell upiera się, że gospodarka jest silna, wydatki konsumentów są odporne, a rynek pracy jest solidny. Ale tutaj pojawia się prawdziwe pytanie: jeśli gospodarka jest w tak świetnej kondycji, dlaczego stopy procentowe są obniżane?
To taktyczne milczenie Rezerwy Federalnej stwarza iluzję, zachęcając uczestników rynku do pogoni za krótkoterminowymi zyskami, podczas gdy długoterminowa stabilność gospodarcza jest zagrożona. Powell może odnieść sukces w sterowaniu oczekiwaniami rynku, ale „czynnik ryzyka” osadzony w ramach Fed jest w rzeczywistości zwiastunem przyszłej niestabilności.
Drugie pytanie: Dlaczego interwencja polityczna i wpływy wciąż istnieją?
Nacisk na niezależność Rezerwy Federalnej osłabł pod naciskiem byłego prezydenta Donalda Trumpa. Próby nacisku Trumpa na Powella i odpowiedzi Fed podnoszą poważne pytania o to, jak niezależny może być Fed.
Ta debata rzuca światło na zdolność Fed, lub jej brak, do podejmowania długoterminowych decyzji gospodarczych wolnych od krótkoterminowych nacisków politycznych. Kiedy polityka pieniężna kraju traci niezależność, wpływa to na samo sedno jego struktury gospodarczej.
Narastający kryzys zadłużenia w Ameryce: Jak zareaguje rynek?
Innym krytycznym problemem jest stale rosnący poziom zadłużenia USA. Wiadomość Powella o tym, że dług jest na „niebezpiecznej ścieżce”, ale jeszcze nie jest zagrożeniem egzystencjalnym, wskazuje, że chociaż nie jest to natychmiast katastrofalne, trajektoria jest nie do utrzymania.
Poziomy zadłużenia nie są tylko krótkoterminowym zagrożeniem, ale również zapowiadają długoterminową katastrofę gospodarczą. Podczas gdy Powell pozostał w większości milczący, kwestia zadłużenia pozostaje w centrum wszystkiego i można by się spodziewać, że rynki będą szukać wyraźniejszych wskazówek na tym froncie.
Ta kwestia wykracza poza Rezerwę Federalną i dotyczy stabilności globalnego systemu finansowego jako całości. Każda decyzja podjęta przez USA w sprawie długu nie tylko wpłynie na rynki krajowe, ale również wywoła efekt domina na rynkach międzynarodowych.
Wzrost wartości bitcoina i złota: osłabienie czy wzmocnienie dolara?
Bitcoin i złoto wyłaniają się jako znaczące bezpieczne przystanie w czasach niepewności. Wraz z poparciem Trumpa dla bardziej przyjaznej kryptowalutom polityki, Bitcoin odnotował szybki wzrost, oferując możliwość dalszej ekspansji w tej przestrzeni.
Jednak pomysł Bitcoina jako rezerwy banku centralnego pozostaje przedmiotem gorących debat. Biorąc pod uwagę fundamentalną rolę banków centralnych, przyjęcie Bitcoina jako aktywa rezerwowego jest mało prawdopodobne. Złoto, jak zawsze, utrzymało swój status najbardziej niezawodnej inwestycji w czasie kryzysów.
Werdykt: Nieprzejrzysty teatr Fed
Dzisiejsza konferencja prasowa pokazała, że Rezerwa Federalna opanowała sztukę przyjaznych rynkowi pozorów. Ale ta „transparentność” to starannie zaaranżowany teatr. Prawda jest taka, że każdy temat, w którym Fed zdecyduje się milczeć, może sygnalizować potencjalne ryzyko gospodarcze w przyszłości. Podczas gdy Fed przedstawia się jako „gwarant stabilności gospodarczej”, w rzeczywistości może tworzyć chaotyczną iluzję.
FED tworzy iluzje w którą wierzy większość ekonomistów, ta narracja powoduje, że kryzys zadłużenia jest odsuwany w czasie. Tylko prawdziwe aktywa jak złoto i srebro zachowują wartość w czasach kryzysu. Czas tyka…
Autor: Dr Jim Willie
Niniejszy artykuł nie ma charakteru porady prawnej lub podatkowej, a także nie stanowi pośrednictwa finansowego lub porady inwestycyjnej.