Srebro bogacza czy złoto biedaka?
Nie zawsze tak było. Platyna była kiedyś warta 100% więcej niż złoto. Platyna była najcenniejszym metalem ze wszystkich.
Kiedy byłem dzieckiem, mój ojciec lubił pokazywać swoją platynową obrączkę. Był dumny, że to platyna, a nie złoto, ponieważ platyna była wtedy warta znacznie więcej niż złoto. Ale nie dzisiaj.
Dlaczego złoto jest lepsze od platyny?
Złoto zyskuje na wartości dzięki zakupom dokonywanym przez banki centralne. Banki centralne obserwują powolne, ale stałe przesuwanie się w kierunku pewnego rodzaju resetu. Obawiają się, że nie otrzymają zapłaty, a jeśli ją otrzymają, to nie kupią zbyt wiele. Zwracają się więc ku złotu.
Prawie nikt jeszcze nie kupuje platyny. Ani banki centralne. To może się wkrótce zmienić.
Rosja będzie kupować platynę
Zgodnie z ogłoszeniem rosyjskiego Ministerstwa Finansów (Gokhran) z 30 września, dodadzą one platynę do swoich rezerw w 2025, 2026 i 2027 roku.
Kiedy inne banki centralne zrobią to samo?
Obecna cena platyny wynosi 1038 USD/oz. To znacznie poniżej szczytowego poziomu 2’276 USD z 2008 r., kiedy złoto było poniżej 1000 USD.
Platyna spadła z dwukrotności ceny złota do połowy ceny złota. W ogóle nie brała udziału we wzroście cen złota.
Wraz ze wzrostem konsumpcji i spadkiem podaży, wygląda na to, że wahadło przechyli się w drugą stronę. Spóźnieni uczestnicy rynków metali szlachetnych mogą czuć się bardziej komfortowo kupując coś, co jeszcze nie podrożało.
Platyna występuje w skorupie ziemskiej znacznie rzadziej niż złoto. Jest to jeden z najrzadszych metali na naszej planecie. Na każdą wydobytą uncję platyny przypada około 15 uncji złota. Rocznie produkuje się około 200 ton platyny w porównaniu do 3000 ton złota.
Platyna występuje w bardzo niewielu regionach świata. Większość globalnej podaży pochodzi z RPA i Rosji. Z kolei złoto wydobywane jest w większej liczbie krajów, dzięki czemu jego łańcuch dostaw jest bardziej zdywersyfikowany.
Koszt wydobycia i rafinacji platyny jest wyższy niż w przypadku złota. Jest to bardziej skomplikowany proces.
Platyna wykorzystywana jest głównie w katalizatorach, szkle, medycynie i jubilerstwie. Bardzo niewiele platyny trafia do kruszców, monet lub sztabek.
Globalny popyt na platynę przedstawia się następująco:
2022: 6467 koz
2023: 7892 baryłek
2024 (prognoza): 8118 koz
Oczekuje się, że popyt na platynę wzrośnie o 3% w 2024 r., napędzany rosnącym popytem w branży motoryzacyjnej.
Globalna podaż platyny jest następująca:
2022: 5564 koz
2023: 5615 koz
2024 (prognoza) 5508 koz
(Źródło: World Platinum Investment Council – Platinum Quarterly)
Prognozy dla platyny
Przewiduje się, że wydobywana podaż będzie spadać rok do roku, głównie z powodu wyzwań produkcyjnych w RPA i Rosji. Podaż platyny spada, podczas gdy popyt rośnie.
Podobnie jak srebro, platyna znajduje się teraz tuż pod historyczną, ogromną niebieską linią wybicia. Od 15 lat znajduje się w cyklicznym rynku niedźwiedzia i jest na dobrej drodze do wybicia się i wznowienia świeckiego rynku byka.
Pieniądze zaczynają napływać do fizycznych platynowych funduszy ETF. Popyt inwestorów jest nadal na bardzo niskim poziomie. Niewielka zmiana w popycie inwestorów może mieć znaczący wpływ na cenę ze względu na ograniczoną podaż platyny.
To nie jest rekomendacja inwestycyjna.
Autor: Clive Thompson (emerytowany bankowiec ze Szwajcarii)
Weź pod uwagę, że jedynie fizyczny kruszec w Twoim posiadaniu uniezależnia Cię od właścicieli banków i funduszy ETF czyli od systemu, który jest ustawiony przeciwko drobnym ciułaczom.