Pękanie baniek finansowych
Odwrotne działanie repo Rezerwy Federalnej i jego wpływ na rynki. Ostatnio gwałtowny spadek wykorzystania odwrotnego repo przez Rezerwę Federalną wstrząsnął fundamentami systemu finansowego.
Przy saldach odwrotnego repo spadających o 46 miliardów dolarów w ciągu nocy, możemy być świadkami pojawienia się pułapki płynności.
Zatrzymajmy się i zapytajmy: Co to oznacza dla rynków finansowych?
Krótko mówiąc, bądźcie zaniepokojeni.
Reverse repo to narzędzie, w którym instytucje finansowe parkują krótkoterminowe nadwyżki gotówki w Fed. Spadek jego wykorzystania sygnalizuje, że instytucje wolą inwestować swoje fundusze gdzie indziej niż w Fed.
Płynność REVERSE REPO spadła dziś do 155 miliardów dolarów! -34% w porównaniu ze średnią 60-dniową. Emisja amerykańskich obligacji skarbowych powoduje wysysanie gotówki z funduszy rynku pieniężnego, ponieważ obligacje coraz częściej podlegają procedurze NO-BID.
Inne kraje wahają się przed zakupem obligacji amerykańskich, ponieważ będzie to miało OGROMNY negatywny wpływ na naszą gospodarkę w nadchodzących miesiącach…
To wycofanie sugeruje zacieśnienie nadwyżki płynności w systemie, co z kolei podnosi krótkoterminowe stopy procentowe i koszty pożyczek. Rezultat?
Rosnące krótkoterminowe stopy procentowe i wyższe koszty pożyczek nie są korzystne dla aktywów ryzykownych, takich jak akcje i kryptowaluty. Inwestorzy ponownie rozważą swoje pozycje, a atrakcyjność tych klas aktywów zmniejszy się. Systemowy upadek?
Jeszcze nie, ale to sygnalizuje spowolnienie w kołach finansów.
Ponieważ Fed nadal zacieśnia płynność, jednocześnie podnosząc stopy procentowe, aby ograniczyć inflację, bańki finansowe nie będą odporne na tego rodzaju presję. Wkrótce możemy być świadkami ich pęknięcia na naszych oczach.
Takiej zmienności aktywów ryzykownych należy się spodziewać; jednak tym razem stawka jest wyższa. Polityka taniego pieniądza faworyzuje bogate elity, podczas gdy przeciętni obywatele zostają z workiem, mając nadzieję na kawałek tortu, który nigdy nie nadejdzie.
Stajemy w obliczu prawdziwego kryzysu. Zegar tyka, a czas na działanie jest teraz.
Niniejszy artykuł nie ma charakteru porady prawnej lub podatkowej, a także nie stanowi pośrednictwa finansowego lub porady inwestycyjnej.