Cisza przed burzą
System finansowy balansuje na krawędzi, ale media głównego nurtu nie podniosą alarmu. Większość ludzi nie zdaje sobie sprawy z tykającej bomby zegarowej w amerykańskich bankach w postaci niezrealizowanych strat.
W miarę jak stopy procentowe nadal rosną, dzięki polityce zacieśniania Rezerwy Federalnej, wartość długoterminowych obligacji — niegdyś uważanych za bezpieczne przystanie — gwałtownie spadła. Banki, pełne tych toksycznych aktywów, siedzą na potencjalnych stratach, które mogą przyćmić upadki z 2008 r..
Oto, czego nie chcą, abyś wiedział: Jeśli inflacja znów wzrośnie, Fed nie będzie miał innego wyjścia, jak tylko kontynuować podwyżki stóp procentowych, jeszcze bardziej powiększając straty w bilansach banków. To idealna burza.
Banki, które już mają problemy ze zbilansowaniem swoich ksiąg. Banki mogą zostać zmuszone do sprzedaży tych obligacji ze stratą, co doprowadzi do wyższych rentowności i błędnego koła dewaluacji aktywów. Widzieliśmy wczesne sygnały ostrzegawcze w przypadku Silicon Valley Bank, ale nie dajcie się zwieść — to nie był odosobniony incydent.
Straty banków na obligacjach
Ta porażka, spowodowana niezrealizowanymi stratami na długoterminowych obligacjach, jest jaskółką przynoszącą wieści dla szerszego sektora bankowego. FDIC już zasugerował poważne pęknięcia w systemie, informując, że ponad 1,7 biliona dolarów niezrealizowanych strat może zostać zakopanych w systemie finansowym.
Te straty pozostają ukryte, czekając na odpowiedni impuls, aby przekształcić je w pełnowymiarowy kryzys. Federal Home Loan Banks emitują rekordowe kwoty długu, aby podtrzymać płynność, ale to nic więcej niż doraźne rozwiązanie znacznie głębszego problemu.
Tymczasem społeczeństwo jest trzymane w niewiedzy i ciemnocie, podczas gdy elity finansowe nadal czerpią zyski z chaosu, który pomogły stworzyć. Prawdziwe niebezpieczeństwo pojawi się, gdy banki nie będą już mogły ukrywać swoich strat.
Następny szok inflacyjny — czy to z powodu geopolitycznych zawirowań, zakłóceń w łańcuchu dostaw, czy innego kryzysu zewnętrznego — może być punktem zwrotnym.
Gdy to nastąpi, Fed znajdzie się między młotem a kowadłem. Kontynuować zacieśnianie i ryzykować upadek bankowości? czy zmienić kurs na łagodzenie i uwolnić hiperinflację?
Nie potrzebujesz szklanej kuli, aby zobaczyć, co się stanie dalej. Przygotuj się, ponieważ gdy tylko system finansowy zacznie się rozpadać, nie tylko banki będą cierpieć — to my wszyscy ucierpimy.
Autor: Dr Jim Willie